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逃离OR进发?国际照明巨头战略大调整!

2020-10-15 15:06:28

转眼间,2016年已行至盛夏,尚未完全从寒冬中复苏的中国制造业仍然风雨飘摇。对于LED产业来说,今年无疑又是十分残酷的一年。纵然在一季度考试中,不少LED企业交出了一份靓丽的成绩单,但毛利缩水、净利下降的“魔咒”始终挥之不去。

在国际照明市场,巨头频频抛售照明业务的相关信息仍然吸人眼球。作为全球五大LED企业之一,飞利浦照明自去年“嫁”给中国买家愿望落空后,在近期宣布进行首次公开招股,计划出售25%股权。而早在去年就计划分拆出售照明资产的欧司朗,如今却依然吸引着国内LED上市公司争相竞购。

一度被视为核心事业的照明业务如今频频遭遇国际大佬的剥离出售。当曾经引以为傲的优势变得不再明显,抽身离场也变得理所当然。然而,在抛售照明业务的背后,反映的却是全球照明产业竞争格局无比惨烈和国际巨头对于高利润领域的大力进发。

飞利浦拟IPO剥离照明业务

近年来,在中国厂商快速崛起以及国际照明市场竞争相当激烈的背景下,包括飞利浦、欧司朗、GE等在内的照明巨头一直在不断地进行着照明业务的调整。而作为全球最大的照明设备制造商,飞利浦的一举一动更是牵动着无数照明人士的神经。

已经完成照明与医疗事业分拆的飞利浦在五月初宣布,该公司将旗下的照明设备部门飞利浦照明(Philips Lighting)进行首次公开招股。而此举的最终目标是让飞利浦能够成为一家专注于医疗技术提供商。

据悉,飞利浦2015年照明设备业务的营收为75亿欧元(约合87亿美元),运营利润为3.31亿欧元(约合3.82亿美元)。该公司称,飞利浦照明将在荷兰阿姆斯特丹泛欧证券交易所(Euronext)挂牌交易,飞利浦将在飞利浦照明的首次公开招股中出售至少25%的股权。高盛(GOLDmanSachs)和摩根大通(JPMorgan)将是IPO的全球协调人。

飞利浦首席执行官万豪敦(Frans van Houten)表示,这一决定对飞利浦具有“历史性”意义,能够让飞利浦的照明用品进入其它消费电子产品和医疗设备产品当中。在首次公开招股之后,飞利浦计划逐步出售剩余的飞利浦照明股份。

其实,早在2014年,飞利浦就决定出售照明业务,但是这个过程花了两年时间。而促使飞利浦做这个决定的原因在于近年来照明产品的微利化以及医疗设备产品的大幅增长。在飞利浦当天公布的财报中可以看到,由于受到健康科技产品业务增长的推动,集团今年第一季度收入同比增长3%,至55亿欧元,经调整后净利润同比增长14%,至3740万欧元,好于市场预期。当季飞利浦健康科技业务销售收入增长5%,其中个人健康业务销售收入增长6%。

巴克莱(Barclays)分析师在一份报告中表示,照明业务剥离的缓慢速度意味着飞利浦将要花费更长的时间来提高医疗设备业务性能,而目前医疗设备业务营收是集团营收的三分之二。因此,飞利浦在近两年的时间里不断寻找抛售照明业务的最佳方式,并先后以出售及独立IPO的方式进行尝试。

国际巨头转向高利润领域

事实上,从2011年期,在万豪敦的带领下,飞利浦的重心已经转向年产值达1250亿美元的医疗健康产业,而不再是照明业务。万豪敦认为,对技术的蓬勃需求,将让医院能够分析临床数据,让病人能够通过手机监控健康和营养状况。飞利浦正在创建的业务,将医疗扫描仪、电动牙刷等产品结合到了一起。

飞利浦的调整也代表了其他国际巨头的方向。大陆产业链的崛起将会使产业迈入新的成熟期。亚洲厂商压低生产成本,迫使像GE、欧司朗和科锐等欧美国际大厂将目标聚焦于高利润事业群。

在2014-2015年间,欧美传统照明大厂纷纷进行策略调整,开始向高利润、高技术领域发展。如德国大厂欧司朗分拆传统的安定器、灯具事业以及和照明方案等,以便专注发展特殊照明应用,如自动照明、、LED组件和工业照明、汽车照明等;GE则借由分拆太阳能和商用LED照明事业,使其能够更加专注于航天、健康以及油气事业群等利润更高、较少大陆厂商竞争的技术,欲在物联网以及智慧照明产业中抢得先机;就连美国的科锐都重新将高利润的功率(Power)和射频(RF)事业群更名为Wolfspeed,并准备进行IPO公开募股。

国际企业在制定发展战略的过程中,往往强调业务向企业的核心能力聚集,资源向核心业务集中,从而提高企业的竞争优势和核心竞争力。如三星电子2014年宣布停止韩国以外的LED照明业务,是为了实现更加有效、集中的运营战略;飞利浦从最早的退出芯片制造和电视机业务,到现在的出售照明业务,将更多资源集中到技术门槛更高、盈利能力更强的医疗保健业务;欧司朗分拆通用照明业务的动作,也是为了将业务聚焦在车用照明、和解决方案等高利润的市场。因此这些公司剥离照明业务的举措,都希望在业务转型的过程中能聚集更多的资源在产业链的高端部分。

国际照明环境巨变

国际巨头的调整与中国LED产业的崛起不无关系。中国拥有全球最大的LED照明生产和应用市场,由于低成本和高效率的优势,使得中国的大量企业能更快地推出新产品,价格也更加贴近普通消费者,并出口到全球各个地区。

随着全球LED照明产业竞争加剧,为应对中国LED企业的竞争,国际巨头企业不得不以降价的方式来抢占市场份额。有媒体透露,2016年飞利浦要求供应商将LED出厂价下调至0.8美元。此外,大公司还受到机构臃肿和效率低下的影响,生产成本更高,市场优势因而逐渐丧失。因此随着中国LED照明企业的崛起,这些企业纷纷剥离照明业务以应对市场挑战。

欧司朗前北亚大区副总裁金鑫曾在采访中表示,LED时代的来临使不少照明产品的同质化大幅度提升,尤其是以LED为主的民用光源,同质化确实打破了原来一些传统优势企业的壁垒,使市场竞争更趋激烈,使得这个市场更像我们曾熟知的过去30年风云变幻的半导体市场。

随着国际重点企业剥离传统照明业务,纷纷寻找细分领域发力。企业为了走向价值链高端,将进一步加强汽车照明、植物照明、智能照明等细分领域的创新研发,针对不同的应用环境提供可供选择的照明方案,使得照明产品应用呈现多样化和智能化的发展趋势。

从另一方面来说,随着国际照明巨头飞利浦、欧司朗、GE、东芝逐步分拆或出售照明业务,中国企业开始参与并购国际照明企业,如广晟集团受让欧司朗持有的佛山照明13.47%股权,飞乐音响收购喜万年集团80%的股权,这给中国照明品牌进入国际市场的机会。

今天的半导体产业格局,尤其是制造格局来看,产业供应链已高度集中在日本、韩国、中国等地区。随着LED时代的到来,这个格局不可避免的会衍生到照明行业,也把全球的照明供应链东移。这样的变化一定会带来利益分配的新格局,就一定会为此有不断的纠结和争斗直到新的平衡出现,这个过程对于LED企业来说既是危险也是机遇。


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